Финансовый портал » ??????? » Проектное финансирование инвестиционных проектов

Проектное финансирование инвестиционных проектов

28-05-2014

Для замены оборудования, совершенствования технологических процессов, расширения имеющихся и приобретения (создания) новых мощностей, осуществления слияний и поглощений других фирм, а также для достижения иных целей фирма осуществляет инвестиционную деятельность. Результатом этой деятельности должно являться получение прибыли или получение иного полезного эффекта.


Объекты инвестиций могут существовать как в виде реальных, так и в виде финансовых активов. В большинстве случаев инвестиционный проект, например покупка нового оборудования, реализуется в рамках общей деятельности фирмы.. Однако необходимо учитывать, что, во-первых, для финансирования инвестиционных потребностей следует использовать собственные или привлекаемые на длительный срок заемные средства, а во-вторых, фирме будут доступны средства только в случае, если акционеры и заимодавцы будут уверены, что в рамках обычной деятельности фирмы (при существующих текущей рентабельности и потоке денежных средств) она сможет обеспечить своевременное погашение задолженности и выплату дивидендов.


Другие подходы используются при организации финансирования новых крупных самостоятельных проектов. Важно отметить, что в этом случае речь идет о проекте юридически и экономически обособленном, а единственным источником погашения займов являются доходы, получаемые в результате реализации этого проекта.


Такой метод финансирования получил название проектного финансирования. Итак, дадим понятие - проектное финансирование — организация финансирования крупного самостоятельного проекта, где единственным источником погашения задолженности является денежный поток, создаваемый самим проектом, а риски разделены (полностью или частично) между инвесторами, потенциальными подрядчиками и покупателями продукции на основе соглашений (контрактов).


Выделим наиболее общие характеристики проектного финансирования:
• центром проекта является проектная компания — юридическое лицо, основной деятельностью которого является управление этим проектом;
• источником погашения основного долга и процентов являются средства, генерируемые самим проектом;
• финансовый рычаг (соотношение заемных средств к собственным) может достигать 90%;
• прямое или косвенное участие в разработке и оценке проекта и распределении рисков и доходов на основании соглашений подрядчиков, операторов проекта, поставщиков, покупателей и государственных органов;
• обеспечение возврата заемных средств обычно не предоставляется или весьма ограниченно, однако для кредиторов проекта принципиально наличие подтвержденных контрактов с покупателями, обеспечивающими необходимый денежный поток;
• проект имеет ограниченный срок жизни, следовательно, долг должен быть полностью выплачен к концу проекта.




Еще по теме

В процессе обычной деятельности фирма получает доходы в денежной..

Каналы сбыта представляют собой схемы движения товара от..

Основным инструментом, обеспечивающим изменение внутренней среды в..

Основные формы кредита

Сегодня мы рассмотрим какие существуют основные формы кредитов в..

Типы финансовых рынков

Термин «финансовые рынки» может быть причиной..
Статьи
Приватизация квартиры продлена до 2018 года
Бесплатная приватизация квартиры была в четвертый раз продлена до 2016 года, хотя первоначальный вариант..
Что делать если потерял кредитную карту?
Сейчас достаточно сложно найти современного человека, который не обладал хотя бы, как минимум, одной..
Преимущества, недостатки и особенности ЗПИФ
Инвестированием в ПИФы в России стали заниматься не так давно, но этот финансовый инструмент уже успел..